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随着销量下降的 是苹果的魅力
  • 2019-11-07 09:20:52
  • 来源:匿名
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  • 华尔街一位顶级技术分析师表示,随着苹果业务从基于设备的长期模式转向强调服务收入的模式,苹果股票不再是一项引人注目的投资。

    keybanc资本市场的安迪哈格里夫斯警告潜在投资者,苹果进军服务业是迈向高度竞争市场的一步,苹果的成功取决于他们能从每个用户身上赚取多少利润。

    这位分析师写道,进入服务行业对iphone制造商来说是一个不好的预兆,因为该公司的人均毛利在过去五年里以每年10%的速度下降。

    哈格里夫斯在报告中写道,他认为苹果的服务计划已经反映在股价中,苹果目前的估值对其他大型服务公司不再有吸引力。

    他还表示,如果苹果被视为一家服务公司,就应该根据用户增长、收入和每个用户的利润等典型服务指标对其进行估值。由于市场饱和,苹果的用户增长正在放缓,其每个用户的毛利一直在下降。因此,这些指标对服务公司没有特别的吸引力。

    哈格里夫斯将苹果评为控股公司。他认为苹果在2020财年的每股收益将达到12.50美元,低于事实数据中普遍预期的12.68美元。

    哈格里夫斯认为,苹果的硬件销售对几乎所有苹果服务都至关重要,这表明这两者是紧密整合的整体的一部分。因此,苹果的硬件和服务收入以及毛利润的细分变得越来越不重要,因为细分市场报告的变化促使苹果将大多数人认为在服务行业销售的几类硬件产品包括在内。

    尽管keybanc认为苹果的前景黯淡,但该股将在2019年超越大盘。截至周三收盘,苹果今年上涨40%以上,而S&P 500指数上涨19%。

    哈格里夫斯认为,尽管苹果公司的股价今年表现不错,但考虑到最近的iphone销售模式,甚至包括服务部门的硬件销售可能都不是一个长期的解决方案。

    他接着说,目前iphone用户的数量预计为4.2亿,在过去的12个月里一直停滞不前。高端智能手机市场似乎高度饱和,他认为苹果大幅增加其份额的机会有限。这表明iphone用户的增长将继续放缓。

    他表示,基于上述考虑,苹果的股价已经充分反映了其估值,相比苹果,他更愿意收购facebook和谷歌。

    哈格里夫斯是华尔街顶尖分析师之一,在顶尖分析师追踪的5550名分析师中排名第106。根据tipranks的数据,自2009年1月以来,追踪哈格里夫斯买入和卖出评级的投资者平均回报率为23.5%。

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